2 Voir l’exemple donné ci-dessous en note 5.

3 Pour bien saisir les raisons de cet économisme, le jugement de Pierre Bourdieu est en la matière tout à fait éclairant. Dans Manet une révolution symbolique (Paris, Seuil/Raisons d’agir, 2013) il dénonce : « la rémanence, dans les cerveaux, d’un marxisme délavé, dont il est très difficile de se débarrasser, non parce qu’il est dominant (en fait il ne l’a jamais été), mais parce qu’il est rampant, qu’il rampe, à l’état de banalité de sens commun dans les discussions à prétention ». Et il ajoute : « Le succès actuel du néolibéralisme chez les journalistes et dans une partie de l’intelligentsia pourrait avoir été favorisé par la survivance du primat marxiste accordé à l’économie. » (p. 577).

4 Voir aussi de façon plus récente sa présentation de l’évolution du microcrédit en l’Afrique du Sud (Bateman 2012) en Bosnie (Bateman, Sinkovic, Skare, 2012) ainsi que Bateman 2011. On lira aussi avec grand intérêt dans Sinclair 2012 p. 83 sq. l’exemple des dysfonctionnements de LAPO au Nigeria, que les financeurs du Nord se refusent à mettre sur la place publique.

5 Toutefois, certains économètres paraissent ignorer ces travaux récents qui ont mis en avant une incapacité à prouver les effets positifs du microcrédit. Ils manifestent encore une étonnante crédulité vis-à-vis de celui-ci. Parmi quelques exemples, citons une étude annoncée dans le quotidien L’Agefi (17 mai 2013) sous la responsabilité de Jean-Louis Arcand, sollicité par Blue Orchard pour évaluer la diminution de la pauvreté parmi les clients du microcrédit (Ruche, 2013). Voir aussi un article paru dans Globe à l’automne 2012 sous le titre « Women’s Micro-Finance as a Poverty Alleviating Strategy ». Son auteure, Martina Viarengo, jusque-là connue essentiellement pour des travaux économétriques sur l’éducation, participe au centre Finance et développement à Genève dirigé par Jean-Louis Arcand. Ce groupe de chercheurs est soutenu par une fondation du financier genevois Ivan Pictet, qui est par ailleurs un des principaux actionnaires du deuxième fonds d’investissement suisse (et mondial) dans le secteur du microcrédit. On peut se demander si cela est à l’origine de cette publication très complaisante, pour ne pas dire naïve, vis-à-vis des nouveaux fesse-mathieux du microcrédit par cette jeune professeure, qui apparaît par ailleurs sur le site du World Economic Forum comme associée depuis l’été 2012 à son Global Agenda Council on Women’s Empowerment (http://www.weforum.org/global-agenda-councils/martina-viarengo). Celui-ci est une des principales organisations véhicule de l’idéologie néolibérale, aujourd’hui de plus en plus stigmatisée comme étant notamment à l’origine des déboires du microcrédit. Les dénonciations de la connivence d’universitaires avec la haute finance et la bourse dans le film Inside Job réalisé par Charles Ferguson (2010) dépassent en fait largement cette sphère.

6 Sur l’application de cette méthode pour analyser les processus d’inclusion financière, voir sa présentation résumée dans Servet (2006 : 26-28).

7 Plus de 60 % des bénéficiaires du microcrédit au Togo sont clients de la FUCEC-Togo [Faîtière des Unités Coopératives d’Épargne et de Crédit-Togo] selon les données de la CAS-IMEC (Cellule d’appui et de suivi des institutions mutualistes ou coopératives d’épargne et de crédit).

8 « The overview study concludes that “the main reason for borrowing money is to buy food”. Thereafter, funerals, school fees and medical expenses become the most pressing needs. A whole host of studies have shown exactly the same thing in most other countries. »

9 Il serait sans doute pertinent d’observer le lien existant entre prêt auprès d’une institution de microcrédit et réception régulière d’envoi de fonds par des membres de la famille expatriés, dans la mesure où ces transferts constituent aux yeux des agents de crédit une sécurité pour le remboursement d’un prêt. Or en Afrique sub-saharienne ces envois jouent un rôle important dans l’inclusion financière des populations. Alors qu’en moyenne dans le monde 14 % des détenteurs d’un compte bancaire et 7 % des adultes utilisent un compte bancaire pour recevoir ce type de transfert ; ces pourcentages sont en Afrique subsaharienne de 38 % pour les détenteurs d’un compte bancaire et de 9 % des adultes. Les détenteurs d’un compte bancaire sont 66 % à l’utiliser ainsi en Somalie, de 55 % au Zimbabwe et de 45 % en Sierra Leone (Demirguc-Kunt, Klapper, 2012b p. 9).

10 Sur les taux d’intérêt pratiqués en microfinance, voir notamment : Rosenberg, Gaul, Ford, Tomilova, 2013 et le dossier thématique n° 26 d’ADA (2014). Sur la représentation du taux d’intérêt comme marge bénéficiaire du prêteur voir : Baumann 1998.

11 L’essor considérable des transferts monétaires par téléphone mobile est susceptible de réduire considérable les coûts des opérations financières, car ce processus peut s’appuyer sur une diminution des coûts marginaux. En juin 2013, neuf pays africains comptaient plus d’utilisateurs de mobile money que de détenteurs d’un compte dans une institution financière formelle. Sur ces usages du mobile en Afrique, voir notamment Tchouassi 2012 et les travaux de Susan Johnson de l’université de Bath en particulier au Kenya [http://www.bath.ac.uk/sps/staff/susan-johnson/].

12 Ceci peut aussi expliquer que les systèmes mutualistes d’épargne et de prêt sont plus fréquents en Afrique subsaharienne grâce à la prise en charge par la participation à la base d’un certain nombre d’opérations et donc de couverture de certains coûts (Périlleux, 2011). Voir aussi le rôle plus important de l’épargne (Beck, 2011 p. 95).

13 Voir l’analyse de la situation comparée des coopératives d’épargne et de crédit rurales et urbaines en Afrique de l’Ouest dans Ouédraogo (Gentil, 2008 : 237-257) et le cas de la FONGS au Sénégal, une innovation pour financer l’investissement par l’agriculture familiale (Aminata Ndiaye dans Doligez, Fall, Oualy, 2012 : 141-155).

14 Cela tient au coût relatif des ressources financières pour la microfinance : importance plus grande de l’épargne et intervention de financement à caractère solidaire, éthique, etc. (Beck, 2011 : 95-96). De ce point de vue, une commercialisation plus grande du microcrédit en Afrique subsaharienne, si comme en Amérique latine elle élargissait le nombre de clients, toutes choses égales par ailleurs, elle pourrait considérablement renchérir là le coût du crédit.

15 On peut ici comparer les perversions induites par les prêts immobiliers subprimes (tels que les analyse Pérez, 2010) avec la commercialisation du microcrédit. Le processus de financiarisation des subprimes est en aval, on met dans des paquets ces prêts qui ont été alloués en se préoccupant non des capacités de remboursement des emprunteurs mais de la valeur de l’hypothèque. Avec le microcrédit, le processus est en amont les institutions spécialisées créent des « véhicules » c’est-à-dire des fonds qui servent à financer des institutions de microcrédit, qui elles même reprêtent. Le processus de perversion induit par la financiarisation spéculative revient au même. Car les institutions de microcrédit et, à la base, les agents de crédit sont incités à faire du chiffre et les fonds sont prêtés aux clients de fait sans beaucoup se préoccuper de savoir si cela améliorera la situation des emprunteurs et lui donnera les capacités de rembourser ; la préoccupation est surtout celle des incitations et pressions au remboursement. Cette course aux clients explique l’effondrement de certains marchés du microcrédit et en Afrique de certaines institutions de microcrédit en Afrique du Sud et au Cameroun.

16 On doit ici souligner que bien souvent les institutions de microcrédit sont en concurrence et ciblent les mêmes clients ; ceux qui leur apparaissent les plus fiables, les plus solides, donc sont supposés les plus rentables. Ceci renforce la dotation en crédits de ces clients, autrement dit leur endettement. Ce que l’on observe au niveau des clients se traduit par la concentration des microfinancières dans les mêmes zones. En pensant minimiser leurs risques, les microfinancières diversifient généralement peu leurs implantations. On peut voir dans la même rue d’une même ville les agences de plusieurs institutions de microfinance (Ojong, 2013 : 208 donne l’exemple de Bamenda au Cameroun). Un rapport social du RCPB au Burkina Faso note que moins de 5 % des caisses populaires de cette institution sont situées dans des zones sans autre organisation de microfinance ou agence bancaire (Coulibaly, 2009 : 8).

17 On doit relever ici que les performances récentes en matière de croissance du PNB en Afrique subsaharienne qui a permis de parler, après les « dragons » puis les « tigres asiatiques », des « lions africains » (selon le titre d’une étude du cabinet américain McKinsey L’Heure des lions : l’Afrique à l’aube d’une croissance pérenne diffusée en 2010) sont principalement dues au boom d’exportations de matières premières et non aux réussites locales du micro-entrepreneuriat.

18 Dans Attali (2014) est affirmé qu’en Afrique la microfinance présente « une énorme potentialité de croissance et d’innovation » sans citer une seule étude d’impact montrant sur le continent ou dans tel pays un effet positif du microcrédit pour les populations. La confusion est totale entre les intentions affichées par les organisations et ceux qui les financent et les résultats supposés y correspondre, sauf en cas de mauvaise gestion des organisations ou d’inadaptation des produits financiers.

19 http://news.abidjan.net/h/443914.html ; http://news.abidjan.net/h/443899.html ; http://www.planetfinance.org/france/FR/actualite.php?page=3; http://microfinance.tresor.gouv.ci/index.php/programmes.

20 À noter que ces microcrédits en monnaie locale sont pour acquérir des biens de consommation. Les microcrédits productifs sont consentis en monnaie nationale mais peuvent être remboursés en monnaie locale.

21 Les monnaies locales complémentaires sont très peu développées en Afrique sub-sahariennes. On les rencontre notamment en Afrique du Sud, au Sénégal et au Kenya (Dissaux, 2013). Mais elles sont généralement méconnues voire réprimées comme l’illustre l’arrestation à Mombasa (Kenya) fin mai 2013 de cinq promoteurs de Bangla Pesa, un projet de ce type par l’ONG Koru Kenya deux semaines après la mise en circulation de ces coupons monétaires (Benyawa, 2013 ; sur ce projet voir : http://koru.or.ke/bangla et http://coastvibes.wordpress.com/2013/06/09/the-truth-behind-bangla-pesa/). Il faisait suite à celui de Eco-Pesa dont les coupons avaient circulé en 2010 à Kongowea dans le cadre d’un projet mêlant objectifs environnementaux (nettoyer le bidonville) et dynamique locale des échanges. Un parlementaire local, Badi Twalib, a protesté contre les arrestations des promoteurs de cette monnaie locale et contre l’accusation de fabrication de fausse monnaie (Anonyme, 2013) et quatre mois après l’arrestation des promoteurs du Bangla Pesa les charges ont été levées et le projet a pu se poursuivre.

22 Voir ci-dessus note 17.

23 L’étude du surendettement des clients comme étant une des causes principales de crise du microcrédit dans un nombre encore limité de pays et surtout de risque de crise dans un nombre beaucoup plus grand est au cœur du programme de recherche MFI Crises, http://www.microfinance-in-crisis.org/ soutenu par la Banque européenne d’investissement sous la direction d’Isabelle Guérin (IRD), pour lequel j’ai effectué des enquêtes de terrain au Maroc, au Nicaragua et en République dominicaine.

24 Ojong (2013 : 232-233) remarque que dans son échantillon d’enquêtés dans le Nord-Ouest du Cameroun 7,1 % ne sont clients d’aucune organisation de microcrédit parce qu’ils refusent d’en être et qu’ils trouvent que les services financiers des njangis (tontines), bien répandues dans cette région, leur conviennent mieux.

25 Pour une analyse de la diversité des opérations de microfinance au Sénégal, voir : Doligez, Fall, Oualy (2012).

26 Pour ce qui est des épargnants, les pourcentages sont de 4,1 % pour l’ensemble du continent (10,1 % en Afrique de l’Est mais 3 % en Afrique du sud, 1,2 % en Afrique centrale et 3,3 % en Afrique de l’Ouest et 0,1 % en Afrique du Nord) selon Beck (2011 : 92).

27 Baumann (2013) montrent bien à travers l’exemple du Sénégal que la forme institutionnelle des coopératives et mutuelles ne constitue pas en la matière un garde-fou suffisant. Sur les contraintes de gestion qui pèsent sur les microfinancières soumises aux pressions de la commercialisation des produits financiers, voir La Torre, Vento (2006) et sur les contraintes sur les sociétés ainsi financiarisées Guérin (2015), Mader (2015) et Servet (2015).