Table des matières
André Renaudin
PréfaceBernard Paranque et Roland Perez
Introduction généralePartie 1. Analyse critique du paradigme dominant en finance
Bernard Paranque
Chapitre 1. Une alternative à la création de valeur actionnariale. Production d’usages et gestion en commun de ressource pour une émancipation du seul échange capitaliste- Introduction
- À l’origine
- Notre interrogation
- Communauté de marque
- Coopérative
- Action collective et ressources communes
- Quelle(s) coordination(s) ?
- La nécessité d’une redéfinition
- Action collective et ressource commune : une lecture des relations marché/hors marché
- Trois exemples d’actions collectives
- Ethomed
- Les « FRALIB »
- La Banque Palmas
- Conclusion
Thomas Lagoarde-Segot
Chapitre 2. Prolégomènes à une étude alternative de la finance- Introduction
- Épistémologie de la finance moderne
- Finance et sciences sociales
- L’unicité paradigmatique de la finance académique
- Les limites du positivisme en finance
- L’enchevêtrement des « faits » et des « valeurs »
- La controverse sur l’ontologie sociale
- La performativité de la finance académique
- Théorie financière et idéologie actionnariale
- La fonction répressive de la théorie financière
- Les « Quatre Cavaliers de l’Apocalypse »
- La ligne d’horizon : diversifier la finance
- Vers un nouveau cadre conceptuel
- Un nouveau programme de recherche
- Conclusion
Roland Perez
Chapitre 3. Analyse de la crise financière ou crise de l’analyse financière ?- Sur la « finance scientifique » : quelques repères et commentaires
- Posture épistémologique
- Le cadre conceptuel de formalisation
- La « boite à outils » du chercheur et du praticien
- Une « normalité » déraisonnable
- Des incitatifs qui incitent… à la démesure
- Réglementation, déontologie et éthique
- Gouvernance et régulation
- Un exemple : la crise des « subprimes »
- La naissance de la crise des subprimes via le changement du paradigme d’endettement
- La contamination par la titrisation ou le transfert au marché du risque du prêteur
- La propagation du risque des subprimes par la mondialisation des marchés financiers
- Propos d’étape
- Où allons-nous ?
- Pour un nouveau paradigme en finance
- La remise en cause des pratiques et le besoin de régulation interne
- La remise en cause des modélisations sans changer le paradigme
- La remise en cause du paradigme actuel
- Pour une réforme de la formation des financiers
Partie 2. L’investissement socialement responsable, le micro-crédit et la gestion de ressources
Christophe Revelli
Chapitre 4. Analyse critique de l’investissement socialement responsable (ISR) : méta-débat et perspectives d’évolution- Introduction
- Débats actuels autour de l’ISR : de l’idéologie de l’éthique à la pratique financière
- Débat idéologique et philosophique : L’ISR peut-il être considéré comme un investissement éthique ?
- Du débat philosophique au débat scientifique : la performance financière de l’ISR
- Du débat scientifique au débat pratique : le problème de l’ISR financier ou de performance : l’intégration ESG
- Débats et perspectives à ouvrir autour de l’ISR : de l’idéologie de l’éthique à la pratique extra-financière
- Débat idéologique et philosophique : de l’investissement éthique à l’éthique de l’investissement
- Du débat philosophique au débat scientifique : promouvoir la performance extra-financière
- Du débat scientifique au débat pratique : vers un ISR d’impact transparent, multi-exclusif et basé sur la prise en compte de la controverse
- Conclusion
Jacques Ninet
Chapitre 5. L’ISR 2.0 : plus qu’un relookage, une authentique refondation- Introduction
- L’ISR 1.0
- Histoire d’une confusion
- L’approche top-down : une ambition excessive aux contours trop flous
- L’ISR 2.0
- Une rénovation en profondeur du cadre d’analyse
- De l’ESG au « Carré magique » de la Responsabilité
- Niveau macro
- Niveau micro
- De l’ISR au SAI. Un exemple pratique à travers le partenariat La Française-IPCM
- L’ISR 2.0 : Une construction purement idéaliste ou une nouvelle approche réellement efficace ?
- La performance financière
- Le développement durable
- Conclusion
Jean-Michel Servet
Chapitre 6. Pourquoi l’impact du microcrédit sur la réduction de la pauvreté en Afrique subsaharienne est-il limité ?- Six conditions de niveau micro-économique
- Condition 1. Les clients des institutions de microcrédit doivent être « pauvres » ou bien localement les dépenses de biens et services de plus riches doivent avoir un effet positif sur les revenus des plus démunis.
- Condition 2. Le prêt doit être effectivement employé par les emprunteurs à accroître leurs capacités productives et non leur consommation.
- Condition 3. Si un investissement est réalisé, il doit exister des débouchés pour l’activité ainsi financée.
- Condition 4. Le coût financier du prêt doit être inférieur au bénéfice monétaire de l’activité additionnelle génératrice de revenus qu’il finance.
- Condition 5. Celui ou celle qui mène l’activité doit avoir les capacités managériales et techniques suffisantes pour le faire.
- Condition 6. La capacité des microentrepreneurs à s’exposer à un niveau supérieur de risques est essentielle.
- Deux conditions de niveau méso-économique
- Condition 7. Le gain des bénéficiaires du microcrédit ne doit pas être obtenu au détriment d’autres micro-entrepreneurs.
- Condition 8. Le rendement moyen des micro-activités doit être supérieur à celui d’activités plus capitalistiques.
- Deux conditions de niveau macro-économique
- Condition 9. La dépense réalisée grâce aux micro-prêts ne doit pas se traduire par une importation de biens provoquant une fuite de ressources.
- Condition 10. Les intérêts acquittés par les emprunteurs ou les dividendes versés par les banques locales de microcrédit aux détenteurs de leurs titres ne doivent pas enfin entraîner un drainage des ressources au seul bénéfice d’autres pays.
- Conclusion
Belaïd Abrika, Bernard Paranque et Cécile Perret
Chapitre 7. Systèmes d’échanges locaux en KabyliePartie 3. Finance, éthique et société
Christophe Faugère
Chapitre 8. Appliquer les Principes de la Pleine Conscience et de la Compassion à la Finance- Pleine Conscience et Compassion : traditions et démonstration des avantages pour la Finance ?
- Les figures de l’éthique dans le monde la Finance : exercent-elles la Pleine conscience et la Compassion ?
- Appliquer les principes de la pleine conscience et de la compassion à la Finance : entrevue avec Solomon Halpern
- Une crise éthique mondiale et la noble mission de la finance
Abdel-Maoula Chaar
Chapitre 9. De l’intermédiation financière à l’intermédiation économique : La mission ignorée de la banque islamique- Introduction
- La finance islamique à l’épreuve de la comptabilité
- Finances et paradigmes
- Le paradigme de la finance islamique
- Le paradigme de la finance dite conventionnelle
- Les paradigmes de la finance contemporaine
- La finance islamique en action
- La prohibition du Gharar
- La prohibition de la Riba
- Les instruments de la finance islamique
- De l’intermédiation financière à l’intermédiation économique
- Le cas des entreprises sociales
- Traduction « Charia-compatible » des structures des fonds d’accélération
- A) Les relations en amont du fond
- B) Les relations en aval du fond
- C) Les relations de l’entreprise sociale et de son environnement
- Du financement socialement responsable à l’intermédiation économique
- Le cas du Hodeidah Microfinance Program (HMFP)
- Conclusion
Elias Erragragui et Bernard Paranque
Chapitre 10. L’investissement islamique est-il compatible avec l’Investissement Socialement Responsable ?- Introduction
- Fondements et pratiques de l’investissement islamique et de l’ISR
- Fondements historiques
- Les objectifs
- Les pratiques observées
- Revue de littérature
- La performance de l’investissement islamique
- La performance de l’ISR
- Méthode et données
- Performance sociale et composition des portefeuilles
- Mesure de performance
- Rendement des portefeuilles
- Performance relative des portefeuilles
- Résultats
- Rendement des portefeuilles
- Performance relative
- Conclusion
Bernard Paranque
Conclusion provisoire. Vers une finance comme « commun » ?Jean-Louis Bancel
Post-faceRoland Perez
Annexe. Présentation du programme Finance and Sustainability (FAS)- Présentation et contributions
- Actions en cours (« FAS finale »)
- 1 - KF 5
- 2 – EURAM
- 3 – Finance et communs
- 4 – Publications de la chaire « Finance autrement »
- Principales publications et travaux des membres FAS et partenaires
- A) Ouvrages
- a) – série dédiée au CGSIG chez Emerald Publishing www.emeraldinsight.com
- b) – autres ouvrages
- B) Revues
- C) Rappel des numéros parus
