I. Contexte

1À l’occasion du centenaire de la première guerre mondiale, l’Institut de la gestion publique et du développement économique, en étroite collaboration avec son comité scientifique, le Comité pour l’histoire économique et financière de la France, a lancé un programme de sept manifestations scientifiques. La journée d’études du 20 janvier 2015 a été réalisée en partenariat avec l’Association française d’histoire économique et placée sous le patronage de M. Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes publics, et de M. Emmanuel Macron, ministre de l’Économie, de l’Industrie et du Numérique. Elle a été clôturée par M. Christian Eckert, secrétaire d’État au Budget. Elle a obtenu le label de la Mission du centenaire.

2Une exposition sur le thème des banques durant la Grande Guerre a été élaborée parallèlement par les services d’archives de BNP-Paribas, de Crédit agricole SA, des Caisses d’épargne, de HSBC France et de la Société générale, réunis au sein d’un groupe de travail de l’Association des archivistes français. Elle a en outre été réalisée avec le concours du service des Archives économiques et financières des ministères économiques et financiers et bénéficie également du label de la Mission du centenaire. Elle a été présentée pour la première fois en janvier-février 2015 dans le hall Pierre-Bérégovoy du ministère, avant d’être exposée dans divers lieux. Elle est organisée autour de quatre axes structurants : les outils du financement de la guerre en lien avec la politique gouvernementale de l’époque ; l’adaptation du métier de banquier en ces temps difficiles ; l’accompagnement social des personnels des banques, victimes directes ou collatérales du conflit ; enfin, les conséquences de la guerre sur le paysage bancaire national, sur la place des banques françaises dans le monde, sur le rôle des banques dans la reconstruction de l’économie et sur leurs relations avec l’État, qui construit ou conforte un monde bancaire parapublic.

3La rencontre scientifique, qui regroupa quelques-un(e)s des meilleur(e)s spécialistes de l’histoire bancaire, ainsi que cette exposition, qui allia les cinq principales banques françaises et le ministère des Finances, font figure d’union sacrée bancaire à l’occasion de ce centenaire. Néanmoins, toutes les institutions bancaires et financières ne sont pas évoquées dans ce volume. Pour soutenir l’effort de guerre, l’État s’appuya également sur les banques privées, mais aussi sur la Banque de France, la Caisse des dépôts et consignations et le Crédit foncier. La Banque de France, alors banque privée à réseau (avec succursales et bureaux auxiliaires) devint un acteur essentiel des emprunts publics. La Grande Guerre marque une étape importante dans l’histoire de la naissance d’une banque centrale française avec à sa charge la stabilité monétaire nationale et, en lien avec les autres banques centrales, celle du système financier international¹. L’histoire de cette institution a été exposée en grande partie en novembre 2014 lors du colloque de la Mission historique de la Banque de France sur les banques centrales durant la guerre². La Caisse des dépôts et consignations entre 1914 et 1918³, pour sa part, a été étudiée par Philippe Verheyde et par Franziska Heimburger lors des deux premières journées, en 2014 et en 2015, du cycle d’études sur le ministère des Finances pendant la Grande Guerre⁴. Le Crédit foncier de France mériterait, lui, une étude spécifique récente⁵ dans le contexte des moratoires, dont celui sur les loyers, qui déprécie les biens immobiliers, et durant une période inflationniste. De plus, certains acteurs financiers, banques et compagnies d’assurances européennes, ont fait l’objet d’une demi-journée d’études organisée par l’Association européenne d’histoire bancaire le 12 juin 2014 à Zürich⁶. Enfin, sans prétendre répondre à toutes les questions posées dans cette introduction, cet ouvrage tend à combler certaines lacunes historiographiques⁷ persistantes depuis l’ouvrage d’André Théry⁸ de 1921, celui dirigé en 1940 par Henry Laufenburger⁹ et les travaux de Jean Bouvier des années 1960-1970¹⁰. Il faudrait lire en parallèle tous ces travaux afin d’avoir une vision plus juste et plus complète d’un pan décisif de l’histoire financière du début du xx^e siècle.

4Étudier, en parallèle et dans le temps long¹¹, les destins des établissements financiers et de leur personnel permet de discerner les éléments de continuité et de rupture. Ces derniers semblent prédominants.

II. Ruptures

5Les répercussions de la première guerre mondiale bouleversent en effet à la fois les systèmes bancaires national et international, le financement de l’économie, les conditions de travail dans les banques, le métier bancaire, mais aussi le rapport des Français à leur argent. En premier lieu, ce moment de crise financière modifie durablement les relations entre les banques et l’État.

A. Les banques et l’État

6En 1914-1918, il appartient à l’État de sauvegarder l’épargne des Français, le système financier et donc les banques. Durant cette période, l’État collabore avec les banques, les surveille et crée des institutions financières.

7Dès les prémices du conflit, les banques sollicitent des moratoires (dépôts et effets de commerce notamment), redoutant la faillite. Ils sont vite assouplis et presque inutiles le calme revenu, celui sur les dépôts ayant cessé de fait le 31 décembre 1914 pour les grandes banques à réseau. Les moratoires sur les retraits, qui font suite aux runs bancaires avant et après la déclaration de guerre, empêchent peut-être les faillites bancaires, mais surtout apaisent les inquiétudes des banquiers plus que celles des épargnants. Par ailleurs, l’État – avec la Banque de France – tolère des monnaies de nécessité ou de substitution¹², émises par des agences bancaires, des mairies ou encore des chambres de commerce afin de remplacer les billets de banque quand ils manquaient.

8En outre, si l’argent est le nerf de la guerre, les réseaux bancaires constituent le système nerveux de l’économie de guerre. La « défense de la patrie » passe par la sécurité, à l’arrière, des économies des épargnants et par le maintien d’un système bancaire rouage et huile de l’économie. Il apparaît ainsi une entente nécessaire, une complémentarité essentielle entre l’État et les banques afin d’obtenir la victoire. Il ne sera donc pas question que d’intérêts bancaires, mais plutôt, au sens large, d’intérêt général, d’intérêt national, d’intérêts communs. Octave (II) Homberg est l’incarnation de ces liens entre l’État et les banques. Secrétaire général de la Banque d’Indochine puis vice-président de la Banque de l’union parisienne, il devient attaché financier du gouvernement français à New York et est chargé de nombreuses négociations financières au nom du gouvernement français¹³. En ces temps de conflit – et de péril pour les dépôts et les affaires –, les banques ont besoin de l’État pour les protéger. L’État a de son côté besoin des banques pour attirer les capitaux nécessaires au financement des hostilités.

9Le placement des emprunts de guerre auprès du grand public – et le relais de propagande qu’il nécessite – symbolise le mieux cette coalition des intérêts privés et de l’intérêt public. Dans un contexte de disparition des opérations de crédit, toutes les banques, à des degrés variables, collaborent à la politique d’emprunts de l’État. Elles y souscrivent en leur nom. Pour le temps des souscriptions publiques, des mobilisés sont autorisés à retravailler dans leur banque pour aider aux opérations. Avec cette guerre, la mobilisation bancaire est totale. La sollicitation de l’épargne des Français est sans équivalent dans l’histoire¹⁴. Par exemple, au pavillon de Flore du Louvre, le ministère des Finances ouvre en 1915 un guichet de souscription aux émissions de la Défense nationale (et de la Loterie nationale). En outre, la grande diffusion dans la société française de la dette publique, qui atteint des montants inédits, rend solidaires les citoyens et l’État dans l’investissement en la victoire. Les banques deviennent alors les intermédiaires obligés de ce pacte à la vie à la mort entre les créanciers et le grand débiteur.

10Les banques participent de plusieurs autres manières à l’effort de guerre, par exemple en finançant un hôpital de guerre. Elles versent de l’or et prêtent à l’État des valeurs étrangères, lui permettant des achats en devises. Selon André Théry, les banques de France et d’Algérie consentirent des avances à l’État pour 25 milliards de francs¹⁵. Les banques créent des consortiums bancaires qui permettent le versement de crédits remboursables par des pays étrangers à la France. Elles continuent à soutenir les entreprises, notamment celles travaillant pour la Défense nationale¹⁶. Discrètement, les banques (la Banque de Paris et des Pays-Bas avec le Comptoir national d’escompte de Paris et le Crédit Lyonnais) aident au montage financier permettant l’approvisionnement alimentaire des populations françaises (mais aussi belges et hollandaises) dans les régions occupées¹⁷.

11Alors que les banques ne cessent d’innover, de son côté, l’État est en pleine redéfinition entre 1914 et 1918. Il devient producteur, armateur, transporteur, assureur, consommateur, commerçant, superviseur de toute l’économie et des banques. L’intervention financière de l’État revêt de multiples formes. Tout d’abord, le blocus financier des pays ennemis implique une surveillance des banques¹⁸. La Commission financière interministérielle¹⁹, qui devient la Commission interministérielle du blocus financier en novembre 1917, se réunit à partir de septembre 1916 et traite des relations financières avec l’étranger et des problèmes bancaires internationaux²⁰. Pour faire respecter le blocus, elle est chargée de surveiller les opérations avec les pays neutres²¹ et d’établir les listes noires bancaires. L’État doit également éviter toute fuite des capitaux et instaure un certain contrôle des changes en collaboration avec les banques et la Banque de France²². Fin 1915 sont ajoutés les titres et les effets de commerce à la liste des contrebandes de guerre. Comment coopèrent concrètement la direction du Mouvement général des fonds, la Banque de France et les banques²³ ? Quelles furent les conséquences du contrôle des changes sur les activités des banques commerciales et d’affaires ? Quelle est la réalité des contrôles sur les banques²⁴ ? D’autres sujets importants ne seront ici qu’esquissés, par exemple les listes noires bancaires et les fraudes au blocus financier. Le contrôle étatique des banques ne dure que le temps de la guerre. En effet, cette dernière n’entraîne pas de réglementation nouvelle ou de création d’une commission de surveillance des banques²⁵.

12L’intervention des pouvoirs publics dans le monde bancaire se traduit en outre, dès avant la fin de la guerre, par une exacerbation de la concurrence avec la création ou le renforcement de banques parapubliques. La loi du 13 mars 1917 réorganise ainsi les banques populaires en faveur du financement à court terme des PME commerciales et industrielles. Il s’agit de remédier à la crise des banques locales, dont certaines disparaissent face à la concurrence des grands réseaux bancaires nationaux, ces derniers ne reprenant pas toutes les activités des banques locales. Les banques populaires se développent avec le soutien de l’État (avances étatiques et exemptions fiscales nombreuses)²⁶. L’État incite en outre au développement des banques mutualistes. Avec les banques de dépôt, ces dernières deviennent des banques universelles. En octobre 1918, les monts-de-piété sont réformés et les désormais Caisses de crédit municipal étendent leurs activités aux comptes de dépôt à vue. Le Crédit national pour faciliter la réparation des dommages causés par la guerre (Crédit national)²⁷ est créé en 1919 (loi du 10 octobre) pour le financement à moyen et long terme des PME et de la reconstruction. La Banque nationale française du commerce extérieur apparaît peu après (loi du 23 octobre 1919). En 1920, l’Office national de crédit agricole devient un établissement public. Le mouvement se poursuit avec, par exemple, la création de la Caisse centrale du crédit hôtelier, commercial et industriel en 1923. Ces institutions nouvelles ou remaniées sont autant de concurrentes des banques à réseau et de certaines banques d’affaires.

13Durant le conflit, les rapports entre les banques et l’État ont fluctué entre une tutelle de fait et une collaboration bien comprise. Cette guerre a engendré un État banquier de l’économie et un ensemble d’institutions financières ad hoc sous tutelle directe ou sous dépendance de l’État. Les nouveaux types de liens qui se tissent entre l’État et les banques dureront jusqu’aux réformes bancaires des années 1980 (Patrice Baubeau). Enfin, dans le contexte actuel des secousses telluriques d’une crise bancaire et financière systémique, il est intéressant de tenter de dresser un parallèle entre la séquence ouverte en 1914 et la crise commencée en 2007. Dans les deux cas, il s’agit de la chronique d’une catastrophe évitée grâce à l’intervention publique dans les affaires des banques privées déjà « too big to fail ».

B. La « politique extérieure » bancaire

14Ce conflit provoque la fin d’une mondialisation financière avancée, qui n’atteindra à nouveau un tel niveau d’interdépendance que dans les années 1990. Les prises de position des banques françaises à l’international, avant-guerre outils diplomatiques efficaces, sont désormais considérées comme des investissements périlleux. Les stratégies bancaires sont réorientées en fonction de la perte de certains marchés en Europe de l’Est et en Russie. On le voit dans ce volume, certains changements de stratégie d’alliance et d’expansion datent d’avant-guerre et sont poursuivis après-guerre. Cependant, de nouvelles opportunités en termes d’investissement apparaissent durant la guerre et sont exploitées après elle. La saisie par la France de biens économiques allemands attire par exemple les capitaux français et les banques. On pourra par ailleurs s’interroger sur l’influence des activités des banques en Europe sur celles des banques françaises. Sont-elles connues ? Inspirent-elles des initiatives, de nouveaux produits et services ? Les méthodes américaines sont-elles reprises par des banques en France ? Comment évoluent les relations avec les banques américaines avant et après 1917²⁸ ?

15En 1918, la puissance d’intervention financière de la France dans le monde est très amoindrie. La place des banques françaises dans le monde est, pour des décennies, en retrait de sa position d’avant-guerre (Michel Lescure). Les banques pendant et après le conflit se sont « retranchées » sur le marché national.

C. Les stratégies de développement national

16Au niveau national, y a-t-il un « business as usual » entre 1914 et 1918²⁹ ? Quels furent les effets de la suspension des échanges boursiers pour les banques³⁰ ? Existe-t-il toujours une concurrence interbancaire, notamment lors des souscriptions publiques ? La Grande Guerre fut-elle grande pour les banques ? Existe-t-il une sale guerre bancaire ? La guerre interroge les conditions de survie des établissements. Ainsi, pour reprendre la thématique du colloque international organisé à l’occasion des 150 ans de la Société générale, pourquoi certaines banques survivent-elles à la guerre et pas d’autres³¹ ?

17Ce livre présente des destins et des évolutions bancaires très contrastés. Alors que la Société générale se recentre sur les activités nationales (Hubert Bonin), Paribas se tourne résolument vers les États-Unis et se renforce en Europe centrale (Éric Bussière). Une autre banque parisienne (CIC) s’offre une expansion régionale dans la continuité de l’avant-guerre (Nicolas Stoskopf). Certaines banques du Nord se régénèrent à Paris, développent un réseau national (Jean-Luc Mastin) et sortent de la guerre renforcées, malgré les nombreuses vicissitudes de l’occupation allemande³². Les banques alsaciennes, elles, souffrent cruellement lors du conflit puis pendant le rattachement de l’Alsace-Moselle à la France (Michel Siegel).

18La guerre a en effet affecté tous les types de banques : banques à réseau national et banques locales, banques privées ou sous tutelle de l’État, banques d’affaires et banques de détail, dont les distinctions tendaient à s’effacer avant-guerre³³. La première guerre mondiale a impliqué des adaptations et des reconfigurations stratégiques et économiques pour l’ensemble des banques présentes dans les affaires capitalistiques internationales. Le premier conflit mondial marque en France une pause dans le mouvement de concentration bancaire (sauf pour les banques secondaires). Cette guerre a remodelé les paysages bancaires français et international ; elle a également bouleversé le financement de l’économie³⁴.

D. Le financement de l’économie

19Aux côtés de l’État, des citoyens et des banques, les entreprises représentent le quatrième acteur de l’économie de guerre. La Grande Guerre a nécessité de repenser leurs modalités de financement (mais aussi la comptabilité et les finances publiques³⁵ ainsi que les théories économiques³⁶). Il s’agit de comprendre comment les banques ont évolué, sous la contrainte et en temps de crise, vers un nouveau rôle économique et financier³⁷. Même si l’État n’a pas à sauver la bourse³⁸, comme le Treasury au Royaume-Uni au début d’août 1914, le marché boursier des capitaux demeure durablement atone³⁹. À partir de ce conflit, les grandes entreprises comptent de moins en moins sur le marché boursier, qui continue à financer l’État⁴⁰, et se tournent vers les banques pour leurs emprunts à moyen et à long terme. Alors que des secteurs sont sinistrés après l’entrée en guerre, d’autres – le secteur de l’armement en particulier – nécessitent beaucoup de capitaux, qui sont prêtés par les banques aux industriels⁴¹. Les petites entreprises souffrent, elles, d’un accès restreint au marché comme aux banques. Constate-t-on, durant ces années de guerre et d’après-guerre, une progression de l’autofinancement des entreprises⁴² ? Tout comme les budgets de l’État, les bilans des banques sont durablement déséquilibrés. Après 1918, les banques n’investissent pas massivement dans les entreprises, qui doivent chercher d’autres voies de crédit⁴³. Le conflit affaiblit le poids des banques dans le financement de l’économie (É. Bussière, M. Lescure).

20Les contributions de ce volume examinent également la question du vécu d’entreprises privées (les banques) ainsi que celui d’hommes et de femmes de l’arrière.

E. Le métier bancaire

21En premier lieu, les banques s’étaient-elles préparées à un conflit mondial, à des paniques des déposants, à une guerre longue ? En outre, quelles furent les évolutions significatives entre « les mises en guerre⁴⁴ » des banques et le dénouement de ce conflit inimaginable ? Ainsi, l’introduction du chèque en fin en conflit mais surtout la gestion de la masse des papiers obligataires de la Défense nationale, sous toutes ses formes (souscriptions à enregistrer, titres à échanger, bons à trier, coupons à distribuer…), engendrent une mécanisation nouvelle. Dans le même temps, les conditions de travail se dégradent. Si les banques sont des artisanes de la victoire, elles sont aussi des victimes de la guerre. Les sièges sociaux sont délocalisés à l’approche des armées ennemies⁴⁵. Les réseaux d’agences sont bouleversés, et pas seulement dans les départements occupés du Nord de la France (destruction ou réquisition d’agences, rupture des communications, pénurie de papier et de personnel…). Plusieurs milliers d’employés travaillent dans les banques des zones occupées⁴⁶. Les pertes au front et les absents mobilisés, des employés jusqu’aux cadres, entraînent une pénurie de main-d’œuvre et des pertes de compétences favorisant un renouvellement des personnels, y compris dirigeants. Parallèlement, l’accroissement des opérations de manutention oblige les directeurs bancaires à embaucher massivement des auxiliaires, féminins le plus souvent. La féminisation des postes, qui débute avant la guerre, s’amplifie⁴⁷. Les questions des salaires et du temps de travail provoquent la grève des employé(e)s bancaires de 1917. Enfin, la guerre a engendré une nouvelle politique sociale dans les établissements financiers (Cécile Omnès)⁴⁸, qui consiste en des aides diverses, non limitées aux personnels bancaires, en direction des femmes de mobilisés, des veuves, des réfugiés des régions envahies… Les employé(e)s de banque ont les mêmes problèmes d’argent que leurs client(e)s.

F. Les banques, les Français et leur argent

22Dans l’histoire du rapport des Français à l’argent, qui reste largement à écrire, la guerre impose de nouvelles relations entre les banques et leur clientèle. Il faut prendre en compte les innombrables problèmes pécuniaires des particuliers dus au conflit (en particulier aux moratoires), notamment sur les loyers, qui pénalisent les propriétaires, mais également dus à la perte de ressources pour les familles que représente la mobilisation des hommes. Parallèlement, sous l’impulsion étatique, la bancarisation des Français – qui devra être étudiée dans le détail et sur le temps long – s’est développée avec, par exemple, la création des comptes postaux en 1917 ou celle des chèques postaux en 1918. Cette journée d’études a en outre pointé la nécessité d’analyser une culture financière de guerre spécifique⁴⁹.

23En effet, alors que le financement de la guerre⁵⁰ par les Français passe en grande partie par les banques, la guerre a permis à nombre d’entre eux d’avoir accès, pour la première fois, aux produits financiers que sont les obligations d’État. L’endettement de l’État devient l’affaire de tous et pose in fine la question des confiances : la confiance des clients dans leur banque, la confiance des banques en l’État, la confiance de l’État en ses citoyens prêteurs. La large base des emprunteurs en France est-elle la conséquence d’une mobilisation efficace des agences commerciales sur le territoire ? Quels furent les termes du discours des banquiers à leur clientèle ? Le ton patriotique, parfois en langue locale, joint aux connaissances interpersonnelles constitue sans doute des outils très efficaces en faveur de cette « geste civique », étudiée par Nicolas Delalande⁵¹, qu’accompagnent le versement de l’or ou l’achat de titres de la Défense nationale. Les banques ont mobilisé l’arrière, et pas qu’avec des affiches percutantes⁵². Pourquoi le Commissariat national à l’emprunt est-il créé si tard (1918) ? Doit-on y voir une conséquence du succès jusqu’à cette date des banques françaises pour mobiliser l’épargne ? Les banques ont-elles bien mérité de la patrie, en raison de leur rôle d’intermédiation patriotique ? La guerre a-t-elle changé l’image des banques ? Une étude des représentations des institutions financières dans la littérature et la presse avant et après la guerre serait utile.

24Ces quatre années de guerre ont modifié l’argent des Français. Physiquement, leur monnaie change (on pense par exemple aux monnaies de nécessité et au développement du chèque). Le franc germinal est tombé au front, la dépréciation du cours du franc est inexorable. De son côté, leur or, devenu rare, n’est plus la référence absolue jusqu’au franc Poincaré. Enfin, leur épargne (Vincent Tournié) est un temps mise en péril par les runs, puis placée sous séquestre, et enfin rognée par une inflation qui deviendra un mal – ou un bien – récurrent du xx^e siècle.

25La première guerre mondiale constitue donc, à plus d’un titre, un moment charnière dans l’histoire bancaire et financière.

III. Articulations

26La première partie de cet ouvrage traite des client(e)s et des employé(e)s de banques. En préalable nécessaire, deux études de cas rappellent que ce sont des hommes et des femmes qui font les chiffres des bilans.

27Afin de situer le rôle des établissements financiers dans le mécanisme de l’emprunt public et du financement des entreprises cotées, Laure Quennouëlle-Corre, qui présidait une demi-journée, dresse ensuite un bilan de l’activité des banques sur le marché boursier avant, pendant et après la guerre⁵³. Elle présente ainsi une introduction synthétique indispensable à la compréhension de la deuxième partie, qui s’intéresse aux activités bancaires en temps de guerre.

28La troisième partie aborde des situations bancaires régionales en crise (Nord occupé, Alsace et Moselle) et le cas d’une banque parisienne en développement en province. Avec un exposé problématisé du paysage bancaire français, André Gueslin offre une analyse transversale de l’évolution des banques régionales et de la place des banques françaises dans le monde. Celui qui fut président de l’autre demi-journée examine ainsi les conséquences de la guerre sur les relations banques-État, sur le financement de l’économie, sur la structure des banques ainsi que le nouveau système bancaire français issu de la guerre. Ce texte constitue une transition entre la troisième et la quatrième partie.

29Cette dernière rassemble des approches macrobancaires étudiant l’équilibre institutionnel français et le poids des banques dans le financement de l’économie sur le long terme.

30En conclusion, Nicolas Offenstadt évalue l’importance de l’histoire des banques dans l’historiographie de la Grande Guerre, propose différentes échelles d’analyse géographiques possibles et questionne, à l’aune de l’histoire bancaire, les scansions et les bornes chronologiques du conflit.

31Un cahier iconographique, composé de documents présentés lors de l’exposition sur les banques et la Grande Guerre, accompagne les propos des scientifiques⁵⁴.

32Enfin, reflet fidèle des travaux de la journée d’études, ce volume fait apparaître certaines divergences d’appréciation et de chiffrage⁵⁵ en fonction des sources utilisées, des sujets abordés ou des prismes assumés. Ceci met en évidence le fait que la matière est riche, diverse et encore largement à explorer⁵⁶. En conséquence, pour inciter aux recherches sur la période en histoire bancaire et financière, sont présentés en annexe des états des sources relatives au conflit de 1914-1918 conservées par chacun des services d’archives bancaires précités et par celui des ministères économiques et financiers.

33Les articles réunis ici dépeignent un monde bancaire mal préparé à une guerre. À l’approche de l’ouragan, le vent de panique qui pousse les épargnants à retirer leur argent fait trembler des banques craintives. Été 1914, les banques entrent dans la tourmente.